भारत में मुद्रा और बैंकिंग: आरबीआई, आपूर्ति और नीति

मुद्रा वह है जो वस्तुओं और सेवाओं के भुगतान तथा ऋण के निपटारे में सामान्य रूप से स्वीकार की जाती है। बैंकिंग वह व्यवसाय है जिसमें ऐसी मुद्रा जमा के रूप में ली जाती है, माँगने पर लौटाई जाती है और आगे उधार दी जाती है। दोनों मिलकर तय करते हैं कि अर्थव्यवस्था में कितना साख उपलब्ध होगा, और भारत में दोनों का नियंत्रण एक ही संस्था, भारतीय रिज़र्व बैंक, के पास है। इस अध्याय के प्रश्न छोटे और परिभाषा आधारित होते हैं, इसलिए यह नोट परिभाषाएँ, तिथियाँ और उपकरण स्पष्ट करता है।

मुद्रा क्या करती है

मुद्रा चार कार्य करती है। वह विनिमय का माध्यम है, जिससे वस्तु विनिमय में आवश्यक आवश्यकताओं के दोहरे संयोग की बाध्यता समाप्त हो जाती है। वह मूल्य का मापक या लेखा की इकाई है, जिससे भिन्न वस्तुओं के मूल्य तुलनीय बनते हैं। वह मूल्य का संचय है, क्योंकि उसे बिना खराब हुए रखा जा सकता है। और वह स्थगित भुगतान का मानक है, जिससे ऋण और अनुबंध उसी में लिखे जा सकते हैं। आधुनिक मुद्रा साख आधारित अर्थात फिएट मुद्रा है: उसके पीछे धातु का भंडार नहीं होता और वह इसलिए स्वीकार्य है कि राज्य उसे विधिग्राह्य घोषित करता है। नोट और सिक्के विधिग्राह्य मुद्रा हैं; चेक नहीं, क्योंकि लेनदार उसे अस्वीकार कर सकता है, इसलिए उसे साख मुद्रा कहते हैं। सावधि जमा, जो सूचना देने के बाद ही नकद में बदलती है, निकट मुद्रा कहलाती है।

मुद्रा आपूर्ति के माप

M1 सर्वाधिक तरल है और M4 सबसे कम। रिज़र्व बैंक जिस माप पर सबसे अधिक ध्यान देता है वह M3 है, और परीक्षा में व्यापक मुद्रा से यही अभिप्राय होता है। बैंक साख सृजन द्वारा मुद्रा आपूर्ति बढ़ाते हैं: प्राप्त जमा का एक अंश आरक्षित रखकर शेष उधार दिया जाता है, वह ऋण व्यवस्था में नई जमा बनकर लौटता है, और यह क्रम दोहराया जाता है, जिससे दी गई मात्रा की आरक्षित मुद्रा उससे कई गुना जमा को सँभालती है।

भारतीय रिज़र्व बैंक

रिज़र्व बैंक की स्थापना हिल्टन यंग आयोग, अर्थात भारतीय मुद्रा और वित्त संबंधी राजकीय आयोग, की उस संस्तुति पर हुई जो 1926 में आई थी। इसका गठन भारतीय रिज़र्व बैंक अधिनियम, 1934 के अंतर्गत हुआ और इसने 1 अप्रैल 1935 को कार्य आरंभ किया, जिसका केंद्रीय कार्यालय कलकत्ता में था और 1937 में स्थायी रूप से बंबई ले जाया गया। यह आरंभ में अंशधारकों का बैंक था और 1 जनवरी 1949 को इसका राष्ट्रीयकरण हुआ। इसके पहले गवर्नर सर ऑसबोर्न स्मिथ थे और पहले भारतीय गवर्नर सी. डी. देशमुख, जो बाद में वित्त मंत्री बने।

इसके कार्य किसी भी केंद्रीय बैंक की शास्त्रीय सूची हैं। यह मौद्रिक प्राधिकरण है और मौद्रिक नीति बनाता तथा चलाता है। यह एक रुपये से बड़े सभी नोटों का एकमात्र निर्गमकर्ता है, जिन पर गवर्नर के हस्ताक्षर होते हैं; एक रुपये का नोट और सभी सिक्के भारत सरकार द्वारा निर्गत होते हैं और रिज़र्व बैंक केवल उन्हें प्रचलन में लाता है, तथा एक रुपये के नोट पर वित्त सचिव के हस्ताक्षर होते हैं। नोट 1957 से लागू न्यूनतम आरक्षित प्रणाली के अंतर्गत निर्गत होते हैं, जिसके अनुसार बैंक को कम से कम दो सौ करोड़ रुपये का आरक्षित कोष रखना होता है, जिसमें एक सौ पंद्रह करोड़ सोने में और शेष विदेशी प्रतिभूतियों में होता है। रिज़र्व बैंक केंद्र तथा राज्य सरकारों का बैंकर, बैंकों का बैंक और अंतिम ऋणदाता, देश के विदेशी मुद्रा भंडार का संरक्षक, तथा बैंकिंग और भुगतान प्रणालियों का नियामक एवं पर्यवेक्षक है।

मौद्रिक नीति के उपकरण

परिमाणात्मक उपकरण साख की मात्रा पर काम करते हैं। नकद आरक्षित अनुपात बैंक की शुद्ध माँग और सावधि देयताओं का वह अंश है जो उसे रिज़र्व बैंक के पास नकद रखना होता है। सांविधिक तरलता अनुपात वह अंश है जो उसे अपने पास नकद, स्वर्ण या अनुमोदित प्रतिभूतियों में रखना होता है। रेपो दर वह दर है जिस पर रिज़र्व बैंक सरकारी प्रतिभूतियों की जमानत पर बैंकों को अल्पकाल के लिए ऋण देता है, और प्रतिवर्ती रेपो दर वह है जिस पर वह उनकी अतिरिक्त राशि अपने पास लेता है। बैंक दर वह दर है जिस पर वह ऐसी पुनर्खरीद के बिना लंबी अवधि के लिए ऋण देता है, तथा सीमांत स्थायी सुविधा बैंक को रेपो दर से ऊपर की दर पर रातोंरात उधार लेने देती है। खुले बाजार की क्रियाएँ सरकारी प्रतिभूतियों की खरीद-बिक्री हैं, जिनसे तरलता घटाई या बढ़ाई जाती है। गुणात्मक उपकरण साख की दिशा पर काम करते हैं और उनमें मार्जिन आवश्यकता, साख की राशनिंग, उपभोक्ता साख का नियमन, नैतिक दबाव तथा प्रत्यक्ष कार्रवाई आते हैं। 2016 में रिज़र्व बैंक अधिनियम में संशोधन के बाद नीतिगत दर छह सदस्यीय मौद्रिक नीति समिति तय करती है, जिसके तीन सदस्य रिज़र्व बैंक से होते हैं और गवर्नर अध्यक्ष होते हैं तथा तीन सदस्य केंद्र सरकार नियुक्त करती है, और मत बराबर होने पर निर्णायक मत गवर्नर का होता है; मुद्रास्फीति का लक्ष्य सरकार बैंक के परामर्श से पाँच वर्ष की अवधि के लिए अधिसूचित करती है।

भारतीय बैंकिंग की संरचना और पड़ाव

भारतीय रिज़र्व बैंक अधिनियम की दूसरी अनुसूची में सूचीबद्ध बैंक अनुसूचित बैंक कहलाते हैं। वाणिज्यिक बैंकिंग समूह में सार्वजनिक क्षेत्र के बैंक, निजी क्षेत्र के बैंक, विदेशी बैंक, क्षेत्रीय ग्रामीण बैंक तथा नए लघु वित्त बैंक और भुगतान बैंक आते हैं; भुगतान बैंक रिज़र्व बैंक द्वारा तय सीमा तक जमा ले सकता है पर ऋण नहीं दे सकता। इनके साथ सहकारी बैंक तथा नाबार्ड जैसी विकास संस्थाएँ हैं, जिसकी स्थापना शिवरामन समिति की संस्तुति पर 12 जुलाई 1982 को ग्रामीण और कृषि साख की शीर्ष संस्था के रूप में हुई।

पड़ाव सीधे पूछे जाते हैं। 1770 में कलकत्ता में स्थापित बैंक ऑफ हिंदुस्तान भारत का पहला बैंक था। तीन प्रेसीडेंसी बैंक, 1806 का बैंक ऑफ बंगाल, 1840 का बैंक ऑफ बंबई और 1843 का बैंक ऑफ मद्रास, 1921 में मिलाकर इंपीरियल बैंक ऑफ इंडिया बने, जो 1 जुलाई 1955 को भारतीय स्टेट बैंक बन गया। 1894 में स्थापित पंजाब नेशनल बैंक पूर्णतः भारतीय पूँजी और भारतीय प्रबंधन से आरंभ होने वाला पहला बैंक था। चौदह बड़े वाणिज्यिक बैंकों का राष्ट्रीयकरण 19 जुलाई 1969 को और छह और बैंकों का अप्रैल 1980 में हुआ। अग्रणी बैंक योजना, जिसमें हर जिले की साख योजना का उत्तरदायित्व एक बैंक को दिया जाता है, भी 1969 से चली आ रही है। प्राथमिकता क्षेत्र ऋण मानकों के अंतर्गत घरेलू वाणिज्यिक बैंक को अपने समायोजित शुद्ध बैंक ऋण का निर्धारित अंश, मानक मानदंड में चालीस प्रतिशत, कृषि, लघु उद्यम, शिक्षा, आवास और कमजोर वर्गों को देना होता है।