समाचारों में कभी-कभी दिखने वाले शब्द "मर्चेंट डिस्काउंट रेट" का सबसे अच्छा वर्णन निम्नलिखित में से कौन-सा है?

सही उत्तर है B, केवल 1। विशेष आहरण सुविधा राज्यों को ज़मानत पर दिया जाने वाला अल्पकालिक ऋण है, पर इसकी दर रेपो दर से कम है और यह सामान्य WMA से पहले मिलती है, बाद में नहीं।

राज्य सरकारों के बैंकर के रूप में RBI नकदी के अस्थायी अंतर के लिए एक तय क्रम में धन देता है। पहले विशेष आहरण सुविधा आती है, जो राज्य के पास रखी सरकारी प्रतिभूतियों, जिनमें समेकित ऋण-शोधन निधि और गारंटी मोचन निधि में उसका निवेश भी शामिल है, की ज़मानत पर मिलती है। यह खत्म होने पर राज्य सामान्य वेज़ एंड मीन्स एडवांस लेता है और उस सीमा के बाद ओवरड्राफ्ट में जाता है। SDF पर रेपो दर से एक प्रतिशत अंक कम, सामान्य WMA पर रेपो दर और ओवरड्राफ्ट पर रेपो से अधिक ब्याज लगता है।

विकल्प A गलत है, क्योंकि कथन 2 और 3 असत्य हैं। विकल्प C गलत है, क्योंकि कथन 3 क्रम उलट देता है: SDF, WMA से पहले मिलता है। विकल्प D गलत है, क्योंकि यह एकमात्र सही कथन को छोड़कर दोनों गलत कथनों को रखता है।

परीक्षा टिप: क्रम SDF → WMA → ओवरड्राफ्ट; दरें रेपो − 1%, रेपो, रेपो से अधिक।

सही उत्तर है C, 2 और 3। वेज़ एंड मीन्स एडवांस RBI से मिलने वाले अल्पकालिक ऋण हैं और यह व्यवस्था 1997 में शुरू हुई।

सरकारों का खर्च अक्सर उनकी आय आने से पहले हो जाता है। इस अस्थायी अंतर को पाटने के लिए RBI केंद्र तथा राज्य और संघ राज्य क्षेत्र सरकारों को WMA के रूप में उधार देता है। यह सुविधा 1 अप्रैल 1997 से लागू हुई, जब इसने तदर्थ ट्रेज़री बिलों की पुरानी व्यवस्था की जगह ली। WMA की सीमा पार करने पर सरकार ओवरड्राफ्ट में चली जाती है, जो महँगा और समय-सीमा वाला होता है। WMA पर ब्याज रेपो दर से जुड़ा है, बैंक दर से नहीं।

विकल्प A गलत है, क्योंकि कथन 1 इसे दीर्घकालिक ऋण बताता है, जबकि WMA केवल नकदी के छोटे अंतर के लिए है। विकल्प B भी इसी कारण गलत है। विकल्प D गलत है, क्योंकि उसमें कथन 1 और 4 जुड़े हैं और WMA की दर रेपो दर के अनुसार तय होती है।

परीक्षा टिप: WMA = अल्पकालिक, 1997 से, रेपो दर पर; सीमा के बाद ओवरड्राफ्ट।

सही उत्तर A, बैंकएश्योरेंस है। यह शब्द बैंक और एश्योरेंस से बना है और उस व्यवस्था को बताता है जिसमें बीमा कंपनी बैंक की शाखाओं तथा ग्राहक आधार का उपयोग पॉलिसी बेचने में करती है और बैंक कॉर्पोरेट अभिकर्ता या दलाल के रूप में शुल्क आय कमाता है; भारत में यह अनुमत पैरा बैंकिंग कार्य है। विकल्प B, पुनर्बीमा, वह बीमा है जो बीमा कंपनी स्वयं लेती है, जिससे बड़े जोखिम का एक भाग दूसरी बीमा कंपनी को चला जाता है, और उसका बैंक शाखाओं से कोई संबंध नहीं है। विकल्प C, अभिगोपन, मर्चेंट बैंकर का वह वचन है कि सार्वजनिक निर्गम का अभिदान रहित भाग वह स्वयं ले लेगा, और बीमा में इसका अर्थ जोखिम का आकलन तथा मूल्य निर्धारण है, वितरण नहीं। विकल्प D, प्रतिभूतिकरण, ऋणों को एकत्र कर व्यापार योग्य प्रतिभूतियों में बदलने की प्रक्रिया है। बैंक को बैंकएश्योरेंस इसलिए भाता है कि इसमें पूंजी लगाए बिना आय मिलती है।

सही उत्तर B है। पैरा बैंकिंग में वे वित्तीय सेवाएं आती हैं जो बैंक शुद्ध बैंकिंग के अतिरिक्त भारतीय रिजर्व बैंक की अनुमति मिलने पर कर सकता है, जैसे बीमा पॉलिसियों और म्यूचुअल फंड यूनिटों का वितरण, उपकरण पट्टा, किराया क्रय, फैक्टरिंग, पोर्टफोलियो प्रबंधन और पेंशन कोष सलाहकार का कार्य, जो विभाग अथवा अनुषंगी के माध्यम से किया जाता है। विकल्प A शैडो बैंकिंग का वर्णन करता है, अर्थात नियंत्रित व्यवस्था के बाहर की संस्थाओं द्वारा दिया गया ऋण, जो बिल्कुल भिन्न विचार है और बैंक का अनुमत कारोबार नहीं है। विकल्प C वित्तीय समावेशन में प्रयुक्त बैंक मित्र आधारित शाखा रहित वितरण प्रतिरूप है। विकल्प D इस्लामिक या ब्याज रहित बैंकिंग है, जो लाभ हानि में भागीदारी पर चलती है और भारत में बैंकिंग कारोबार के रूप में नहीं होती। पैरा का अर्थ साथ साथ है, इसलिए पैरा बैंकिंग जमा और ऋण के मूल कारोबार के साथ चलने वाला कारोबार है।

सही उत्तर B, ₹5 लाख है। जमा प्रमाणपत्र पर भारतीय रिजर्व बैंक के निदेशों के अनुसार एक निवेशक को न्यूनतम ₹5 लाख का प्रमाणपत्र जारी किया जाता है और उसके बाद ₹5 लाख के गुणकों में, जिससे यह उपकरण छोटे बचतकर्ताओं के बजाय कंपनियों, न्यासों और संस्थाओं के हाथ में रहता है; यह विपत्र रूप में परक्राम्य उपकरण है और अंकित मूल्य पर बट्टे के साथ जारी होता है। विकल्प A, ₹1 लाख, बहुत छोटी राशि है और इस प्रकार का आंकड़ा खुदरा सावधि जमा में मिलता है। विकल्प C, ₹10 लाख, और विकल्प D, ₹1 करोड़, न्यूनतम सीमा से बड़ी राशियां हैं; प्रमाणपत्र इन राशियों में जारी हो सकता है क्योंकि वे ₹5 लाख के गुणक हैं, परंतु प्रश्न न्यूनतम राशि पूछ रहा है। यह भी याद रखें कि बैंक जमा प्रमाणपत्र की जमानत पर ऋण नहीं दे सकता।